Kursen fokuserar på relationen mellan politiskt beslutsfattande och marknaden i termer av både rättvisa och effektivitet. Särskilt fokus läggs på teoretisk och empirisk analys av välfärdsstaten och den utveckling denna fått i Norden, med särskild tonvikt på Sverige. Kursen ger nödvändiga verktyg för att analysera statens roll i samhällsekonomin, hur staten kan främja effektivitet och rättvisa och vilka problem som kan uppstå till följd av marknadsmisslyckanden och politiska misslyckanden.

Kursen inleds med en översikt av den svenska välfärdsstatens framväxt och olika teoretiska argument för och emot den nordiska välfärdsmodellen. Kursen fortsätter med att behandla en mängd olika redskap som beslutsfattare kan använda för att maximera välfärd och rättvisa med hänsyn tagen både till den offentliga sektorns utgifts- och inkomstsida. Områden som behandlas inkluderar kollektiva varor, externaliteter, miljöpolitik, socialförsäkringar, inkomstomfördelning, effektiv och rättvis beskattning, privatiseringar och så kallade kvasimarknader, fiskal federalism och de begränsningar globaliseringen medför för finanspolitiken. En del av kursen ägnas åt frågan om hur kollektiva beslut fattas och de utmaningar en kollektiv beslutsprocess medför.